ارتفعت أسعار الصلب بشكل كبير! هل الصناعة في جنون؟

Eleven المزدوج لهذا العام باردة بعض الشيء ، لكن صناعة الصلب ساخنة. مع الاجتماع القادم بين الصين والدولار الأمريكي ، وكذلك التحفيز المستمر للسياسات المواتية ، يبدو أن صناعة الصلب في حالة من الهيجان في المستقبل القريب. في ليلة 14 نوفمبر ، وصل الصلب الخيوط إلى ارتفاع 3962 يوان/طن ، وهتفت الصناعة وهتاف على وسائل التواصل الاجتماعي.

ومع ذلك ، فإن المطلعين على الصناعة يذكرون أن أسعار الصلب ترتفع باستمرار ، لكن سوق الصلب يواجه معضلة من وجود الأسعار ولكن ليس سوقًا ، حيث لا يزال الطلب غير كافٍ ولا تزال الشحنات قاتمة للغاية. الصناعة الحالية في حالة من الهيجان ، والعوامل الوحيدة التي تؤثر على أسعار الصلب هي العوامل السياسية. علاوة على ذلك ، ارتفعت أسعار الصلب بشكل مستمر ، لكنها مثل السراب والقلاع في الهواء ، حذرة من خطر الانخفاض.

منذ أواخر أكتوبر ، بدا القطاع الأسود "دعوة Clarion" من الهجوم المضاد للأسعار في غير موسمها تحت محفز التوقعات الإيجابية الكلية المتعددة ، مثل بيان التمويل المركزي الذي يعلن عن إصدار 1 تريليون يوان إضافي من يوان سندات الخزانة. في الآونة الأخيرة ، زادت أسعار المنتجات السائبة السوداء مثل الفحم وفحم الكوك والصلب بشكل كبير. تجاوزت أسعار الفحم الكوكية وخام الحديد والوقود الخام والفولاذ المربوطة والساخنة جميع أسعار موسم التسعينيات. أسعار الفوتوغرافية لفحم الكوك قد كسرت التوقعات لجولات متعددة من ارتفاع الأسعار وزادت بسرعة. من 24 أكتوبر إلى 11 من هذا الشهر ، زادت أسعار العقد الرئيسية لعقود الفحم المستقبلية بأكثر من 20 ٪ ، وزادت أسعار العقد الرئيسية لمستقبل خام الفحم الكوكي وأكثر من 15 ٪.

وفقًا لبيانات وكالة الأنباء التجارية ، وصل مؤشر Iron Ore (أستراليا) إلى 121.82 في 11 نوفمبر ، وكان السعر الفوري يوم الجمعة عند 991.78 يوان/طن ، حيث اقترب من 1000 يوان. يعتقد ممارسو الصناعة والمحللين أن الزيادة في أسعار الوقود الخام الصلب هذه المرة يرجع أساسًا إلى عاملين رئيسيين: المستوى الكلي وظروف تشغيل الصناعة ، وأن وضع الإنتاج في مجال الإنتاج له أيضًا تأثير معين. قال المطلعون على الصناعة إن السياسات الكلية الأخيرة للعقارات وإصدار تريليونات من سندات الخزانة قد عززت الطلب على الصلب ، بما في ذلك دعم شنتشن لفانك ، الذي منح الثقة أيضًا لسوق العقارات. نظرًا لأن سلسلة صناعة Coal Coke Steel ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالعقارات ، فإن معظم الصناعة متفائلة بشأن وضع السوق خلال هذه الفترة. يعتقد لي قوانغبو ، كبير المحللين لمعهد أبحاث معلومات الشبكة الصلب الصينية ، أن هذه الجولة من زيادة أسعار الصلب مدفوعة بتوقعات الكلي والزيادة القوية في المواد الخام المنخفضة في المخزون الناتج عن مصانع الصلب التي لا تقلل من الإنتاج بشكل نشط. في الوقت نفسه ، فإن التناقض في هيكل المخزون للمواد الرئيسية الخمسة ليس بارزًا. في الوقت الحاضر ، ارتفع سعر السوق بحوالي 300 يوان/طن من مستوى منخفض ، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأثير ارتفاع التكاليف. على الرغم من أن سوق الصلب تحت ضغط المخزون المنظم ، إلا أن الأموال أكثر استعدادًا لشراء مواد خام طويلة بسبب مرونة إنتاج الصلب وانخفاض مخزون المواد الخام الأولي ، والتي لديها نسبة ربح وفقد أعلى. لقد انخرطت أسعار خام الحديد أخيرًا خلال المرتفعات السابقة هذه المرة ، ولم يصل اجتماع "صنع الحديد" المتوقع كما هو محدد. صرح جولدمان ساكس خلال عطلة نهاية الأسبوع أنه بسبب انخفاض المخزون وانخفاض الإنتاج ، من المتوقع أن يعاني سوق خام الحديد في بقية هذا العام ، مع انخفاض إمدادات خام الحديد العالمي من 1.557 مليار طن إلى 1.536 مليار طن في عام 2023. تتوقع أن سوق خام الحديد لن يعاني من زيادة العرض هذا العام ، بل هو نقص في العرض. يعتقد Li Guangbo أنه كمواد خام من الصلب المهمة ، فإن الزيادة في خام الحديد تتجاوز بكثير تلك الموجودة في الفولاذ الملولب والفلف الساخن ، ويرجع ذلك مباشرة إلى المخزون المنخفض نسبيًا لخام الحديد في الوقت الحاضر والمستوى العالي من الحديد المنصهر. ومع ذلك ، فإن السبب الأساسي ليس كذلك ، فقد يكون هناك بعض القوة "الغامضة" وراء الارتفاع غير المتوقع في خام الحديد. من اتجاه مؤشر مبادلة خام الحديد في سنغافورة ، تكون آثار التلاعب الاصطناعي واضحة للغاية. نظرًا لانخفاض حجم التداول في الفهرس لفترة طويلة ، فإن مقدار الأموال اللازمة لمعالجة الفهرس لا تحتاج إلى أن يكون أكثر من اللازم ، ولكنه يمكن أن يؤدي بشكل غير مباشر إلى ارتفاع وانخفاض أسعار خام الحديد الداليان. بدعم من عوامل إيجابية متعددة مثل توقعات السوق والمخاوف ، انتعاشت أسعار الصلب تدريجياً واستردادت أرباح الشركات الصلب تدريجياً. ارتفع سعر العقد الرئيسي RB2401 لعقود الحديد الحديد من 3558 يوان/طن إلى 3908 يوان/طن ، بزيادة قدرها حوالي 350 يوان/طن ، أو ما يقرب من 10 ٪. كما أدى الانتعاش في أسعار العقود المستقبلية إلى زيادة الأسعار الفاصلة ، حيث ارتفع سعر مبيعات اللوحات المحلي في باوستيل لشهر ديسمبر 2023 بنسبة 50-100 يوان/طن مقارنة مع نوفمبر. ارتفع سعر الملفات الشخصية في Tangshan إلى حوالي 3930 يوان/طن ، مع زيادة حوالي 230 يوان/طن في هذه الجولة. لأسباب مناخية ، فإن ارتفاع أسعار الصلب لديه تحفيز ضعيف للاستهلاك الطرفي في المنطقة الشمالية. صرح موظفو الموظفين من مؤسسات مبيعات الصلب في Hebei و Shandong والمناطق الأخرى أن السوق يدخل حاليًا إلى موسم منخفض ، مع ضعف الطلب على المباراة. بعد زيادة الأسعار ، لا يزال السوق يظهر المعاملات البطيئة. صرح العديد من المطلعين على سلسلة الصناعة في Hebei و Shanxi أن استراتيجية المخزون المنخفضة لشركات الصلب في المرحلة المبكرة كانت العامل الرئيسي لهم للحفاظ على الربحية خلال الدورة الهبوطية للسوق. ومع ذلك ، في الوقت الحالي ، لا تزال شركات الصلب تكافح للحفاظ على الربحية.

وقال مدير شركة تداول الصلب في منطقة Tangshan ، "قد لا يزال هناك مجال للنمو في أسعار الصلب". وهو يعتقد أنه بسبب انخفاض التوقعات لرفع أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي أو التحول التدريجي نحو التخفيف ، وتكثيف سياسات الاقتصاد الكلي المحلي التي تتجاوز التوقعات ، والصراعات الجيوسياسية في مناطق متعددة في جميع أنحاء العالم ، مما يؤدي إلى زيادة الضغط التضخمي على السلع ذات الصلة ، والتي قد تستقر وترتفع تدريجيا. يشعر بعض المطلعين على الصناعة أيضًا بالقلق من أن سعر الصلب قد وصل الآن إلى مستوى عالٍ وهناك خطر كبير في المرحلة اللاحقة. السبب الرئيسي للزيادة الحالية مدفوعة بالمواد الخام ، وخاصة تكهنات خام الحديد ، والطبيعة القوية للمضاربة المالية قد تركت نطاق العرض والطلب. في الوقت الحاضر ، هناك طبيعة احتكارية للبيع على المكشوف ، على غرار بيع Kingshan Nickel على المكشوف وحادث كنز النفط الخام. هناك العديد من الطلبات القصيرة على العقود الآجلة لخام الحديد ، وإذا كانت هناك أوامر متعددة ، فسيتعين عليها الصعود والحصاد. إذا لم يحققوا أهدافهم ، فلن يتوقفوا. اقترح التركيز على تجنب المخاطر وخفض المخزون مع الاستفادة من المستويات العالية. لأنه لا أحد يعرف متى يسقط فجأة ، وعندما يسقط ، عادة ما يكون سريعًا وعاجلاً ، تمامًا مثل استخدام القوس لإطلاق النار على الأسهم ، والارتفاع ببطء مثل سحب القوس ، والسقوط مثل سهام إطلاق النار. إذا كان سعر الفولاذ يرتفع إلى 4000 يوان/طن ، فسيحتاج إلى أن يكون هناك عوامل إيجابية ماكرو ومحيطية ، ولم نر عوامل يمكن أن تدعمها بعد. لذلك ، هناك خطر كبير في المرحلة اللاحقة ، ويوصى بتجنب المخاطر ككل. يعتقد مجتمع معين أنه في المستقبل ، سيتم تحديد ما إذا كانت هناك زيادة واسعة النطاق في أسعار الصلب. أولاً ، سيتم إصلاح اختلاف أسعار الفائدة في الصين في الصين في الولايات المتحدة ، وثانياً ، سيتم تمثيل الانتعاش الضعيف للعقارات الصينية في الصناعة من خلال هذين العوامل الدافعة ، اتجاه الاقتصاد العالمي وتوسيع نطاق الطلب الكلي. إذا اتخذت الصين زمام المبادرة في استعادة اقتصادها ، فستبدأ أولاً في تجديد مخزونها ، ثم تفي الولايات المتحدة وأوروبا بالركود قبل الاستمرار في تجديد مخزونها. بهذه الطريقة ، يمكن للسلع إعادة إنتاج السوق الثور القوية بعد عام 2020! ولكن إذا لم يأت السائق الكبير للارتفاع ، وبدلاً من ذلك ينتظر الركود العظيم في الولايات المتحدة مقدمًا ، فإن السلع ستؤدي إلى إعادة إنتاج نمط سوق الدب بعد عام 2013. على الرغم من أن مستوى السعر المطلق لن يكرر النقاط المنخفضة الماضية ، الصلب سيكون لدى ميلز أوقات أكثر صعوبة في ذلك الوقت.